AI Årsredovisning 2019 1
Kassaflödesanalys NOT 2 FINANSIELL RISKHANTERING
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificerar företaget, förutom kassamedel, disponibla tillgodohavanden hos banker och andra kreditinstitut samt kortfristiga likvida placeringar som är noterade på en marknadsplats och har en kortare löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Spärrade medel klassificeras inte som likvida medel. Förändringar i spärrade medel redovisas i investeringsverksamheten. Rörelsesegment Rapporteringen av rörelsesegment är konsekvent med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. Högsta verkställande beslutsfattare har definierats som koncernledningen som är ansvarig för fördelning av resurser till rörelsesegmenten och utvärdering av deras prestation och är även den som fattar strategiska beslut. Såsom rörelsesegment har identifierats två separata uppdelningar, där Hedin Bil, Bavaria och Belgien är att anse som rörelsesegment enligt IFRS 8. Hedin Bil, Bavaria och Belgien Hedin Bil avser försäljning av nya och begagnade fordon samt serviceverksamhet i Sverige under varumärket Hedin Bil inom personbilar, transportbilar och lastbilar. Här ingår även tilläggstjänster som finansiering, försäkring, privatleasing, etc. Bavaria avser försäljning av nya och begagnade personbilar samt serviceverksamhet i Norge och Sverige under varumärket Bavaria. Här ingår även tilläggstjänster som finansiering, försäkring, privatleasing, etc. Belgien avser försäljning av nya och begagnade fordon samt serviceverksamhet i Belgien under varumärket Hedin Automotive inom personbilar, transportbilar och lastbilar. Bilförsäljning och Servicemarknad Bilförsäljning omfattar försäljning av nya och begagnade bilar inklusive provisionsintäkter från finansiering och försäkring. Servicemarknad omfattar service, verkstadstjänster och verkstadsprodukter samt reservdelar. Moderbolaget hanterar koncerngemensamma tjänster och redovisas under Segmentsavstämningar. Koncerninterna transaktioner utgörs främst av utlåning. Ränta och prissättning sker till marknadsmässiga priser. Moderföretagets redovisningsprinciper Moderföretaget tillämpar RFR2 Redovisning för juridiska personer, och Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan. Resultat- och balansräkningar följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer koncernens uppställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader och eget kapital. Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Koncernbidrag redovisas i resultaträkningen under Bokslutsdispositioner. Finansiella instrument redovisas till anskaffningsvärde. Alla leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal, inklusive första förhöjd förstagångshyra men exklusive utgifter för tjänster som försäkring och underhåll, och redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. RFR2 tillåter undantag från IFRS16 Leasingavtal för juridisk person, vilket modeföretaget som leastagare har tillämpat. Leasingavtal rapporteras härmed som operationell leasing. Riskhanteringen sköts av en central finansavdelning enligt policys som fastställts av styrelsen. Koncernchef godkänner de riskhanteringsåtgärder som genomförs enligt policyn i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Valutarisk Koncernen utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar. Den främsta valutarisken för koncernen är de valutafluktuationer som uppstår vid omräkning av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder. Beslut har fattats att inte valutasäkra dessa omräkningsdifferenser. Nettotillgångarna i utländsk valuta uppgick till 625 Mkr (873 Mkr) i EUR, respektive 1 247 Mkr (1 037 Mkr) i NOK. Inköp sker huvudsakligen i lokal valuta i respektive land. I reservdelsverksamheten i Norge sker vissa inköp i US-dollar (USD) och i euro (EUR). Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Då koncernen endast är utsatt för valutarisker i begränsad omfattning har beslut fattats att ej säkra löpande betalningsflöden. Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10 % i förhållande till US-dollarn med alla andra variabler konstanta, skulle årsresultatet per den 31 december 2019 ha varit 1,1 Mkr (1,1 Mkr) lägre/högre, som en följd av ändrade inköpspriser. Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10 % i förhållande till euron, med alla andra variabler konstanta, skulle årsresultatet per den 31 december 2019 ha varit 4,3 Mkr (4,1 Mkr) lägre/högre, som en följd av ändrade inköpspriser. Ränterisk i upplåning Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Koncernen använder som huvudregel inga derivatinstrument för att justera underliggande ränteexponering. Den långfristiga upplåningen består av ett obligationslån med rörlig ränta på för närvarande ca 3,8%. Övrig upplåning sker till rörlig ränta i svenska kronor och euro. Genomsnittlig ränta uppgår till mellan 1,2% - 2,0%. Om räntorna på upplåning i svenska kronor per den 31 december 2019 varit 1 procentenhet högre/lägre med alla andra variabler konstanta, hade den beräknade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 23 Mkr (21 Mkr) lägre/högre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta. Om räntorna på upplåning i euro varit 1 procentenhet högre/ lägre med alla andra variabler konstanta, hade den beräknade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 6 Mkr (3 Mkr) lägre/högre. Kreditrisk Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk avseende utestående kundfordringar. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standardvillkor för betalning och leverans erbjuds. Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar gentemot kunder inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. Användning av kreditgränser följs upp regelbundet och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från motparter. Kreditriskerna i kundfordringar finns specificerat i not 17. Finansiella riskfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker såsom marknadsrisk (valutarisk, ränterisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy är att noga följa utvecklingen på de finansiella marknaderna och vidta åtgärder i syfte att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernen finansiella resultat. I.A. HEDIN BIL AB / ÅRSREDOVISNING / 2019 57