Skanska METODIK Finansmarknaden mäter oftast risk
genom volatilitet, vilket är standard avvikelsen i aktiens avkastning och alltså beskriver hur mycket aktiekursen svänger. I det första steget rankar vi aktierna utifrån låg volatilitet under de tre senaste åren. Bland dessa finns storbankerna, telekomoperatörerna, ett antal konjunktur - okänsliga bolag samt flera fastighets- och investmentbolag. Securitas Castellum Duni Aktieportföljen PER BÖRSENS STÄNGNING 15 OKTOBER 2018. Utveckling sedan den 17 september Bolag Atlas Copco Bravida DNB Dometic Electrolux Pandox Norsk Hydro Novo Nordisk Sampo Sandvik SSAB Swedbank AstraZeneca Veoneer Volvo Sektor Industriverksamhet Industriverksamhet Finans Konsumentvaror Konsumentvaror Evolution Gaming Tjänster Net Ent IT Råvaror Hälsovård Finans Industriverksamhet Råvaror Finans Swedish Match Konsumentvaror Trelleborg Industriverksamhet Industriverksamhet Industriverksamhet Avkastning sedan årsskiftet, %, per 15 oktober Aktieportföljen räknar allt fler marknads bedömare med en uppdelning som kan synlig göra dolda värden i bolaget. Duni har haft ett tufft år med höga massapriser, vilket pressat marginaler och aktiekurs. Samtidigt är efterfrågan stabil och bolaget har länge varit en uthållig högutdelare. I och med de många innehaven är riskspridningen i Investor god, samtidigt som substansrabatten ökat till drygt 20 procent. SEB är en av storbankerna som ger hög direktavkastning, nära 7 procent. Sammantaget uppgår den genomsnittliga direktavkastningen för listan till 4,5 procent, räknat på marknadens prognoser om förväntade utdelningar för 2018. ETT ANNAT SÄTT att få exponering mot bolag som ger en hög utdelning och vars aktie svänger så mycket är via den börshandlade fonden XACT Högutdelande, som följer strategin att bara investera i nordiska utdelande bolag med stabil kursutveckling. n OMX Stockholm Benchmark Avkastning 5 år, 2013–2017, % Aktieportföljen OMX Stockholm Benchmark - - - - - - - - - - - - - - - -4,O 2,3 127,7 84,9 Aktieportföljen, som består av 12–15 aktier, utgår från Handelsbanken Capital Markets (HCM) strategisyn och innehåller i huvudsak sektorvisa favoriter. Urvalet av aktier baseras främst på HCM:s fundamentala analyser och rekommendationer, vars tidshorisont är 12 månader. Storleken på positionerna i portföljen begränsas inte av några fasta max- eller minvärden, vilket medför att avvikelsen från index kan vara stor. Innehaven i portföljen ses över löpande och omplaceringar sker när vi förändrar vår bolagseller marknadssyn eller ser större potential i andra innehav. Information om förändringar i Aktieportföljen kommuniceras via Börsnytt och på Marknadsinformation. Portföljansvarig: Mikael Forssén, Chef Investment Strategy. Handelsbanken Capital Markets står under Finansinspektionens tillsyn. avspeglar en lägre risk i en aktie är att den ger en hög och stabil utdelning. En hög direktavkastning tyder ofta på en stabil balansräkning och intjäning, och ger därmed ett visst skydd för kursfall. Inte helt oväntat återkommer ett antal av bolagen som kommer högt upp på listan enligt det bolag från flera olika branscher och våra aktieanalytiker ska ha en positiv syn på de aktier som ingår. Således sållar vi bort aktier med en negativ rekommendation. Men även några industriföretag finns i gruppen, som ABB. En annan faktor som första kriteriet. För att kvalificera sig på vår lista vill vi att direkt avkastningen för 2017–18 ska uppgå till minst 3 procent, men den får gärna vara högre. Slutligen ska listan innehålla Bolagsspecifika upplysningar: www.researchonline.se/desc/disclosure. Utförlig information om värdering och metod: www.researchonline.se/desc/definitions och www.researchonline.se/desc/dcfmodel. Utförlig information om rekommendationsstruktur och fördelning: https://reon.researchonline.se/desc/recstruct. Transaktionshistorik avseende Aktieportföljen: https://reon.researchonline.se/desc/markinfotranshist. På http:/www.researchonline.se/desc/rechist finns en förteckning över alla rekommendationer under den senaste 12-månadersperioden, inklusive målkurs och relevant marknadspris vid tidpunkten för analysen. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Varning för risker Alla placeringar innebär risker och investeraren uppmanas att fatta egna beslut om lämpligheten att placera i något av de värdepapper som omnämns i den här rapporten, mot bakgrund av egna mål med placeringen, ekonomisk ställning och riskvillighet. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Fullständiga informationsbroschyrer med fondbestämmelser och faktablad hittar du på handelsbanken.se/fonder Bilder från respektive bolag samt Shutterstock (Skanska)