Anders Hedin Invest - Årsredovisning 2018 1
NOT 2 FINANSIELL RISKHANTERING Likviditetsrisk Fi
nansiella riskfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker såsom marknadsrisk (valutarisk, ränterisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy är att noga följa utvecklingen på de finansiella marknaderna och vidta åtgärder i syfte att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernen finansiella resultat. Riskhanteringen sköts av en central finansavdelning enligt policys som fastställts av styrelsen. Koncernchef godkänner de riskhanteringsåtgärder som genomförs enligt policyn i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Valutarisk Koncernen utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar. Den främsta valutarisken för koncernen är de valutafluktuationer som uppstår vid omräkning av de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder. Beslut har fattats att inte valutasäkra dessa omräkningsdifferenser. Nettotillgångarna i utländsk valuta uppgick till 873 Mkr (0) i EUR, respektive 1 037 Mkr (1 014) i NOK. Inköp sker huvudsakligen i lokal valuta i respektive land. I reservdelsverksamheten i Norge sker vissa inköp i US-dollar (USD) och i euro (EUR). Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Då koncernen endast är utsatt för valutarisker i begränsad omfattning har beslut fattats att ej säkra löpande betalningsflöden. Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10% i förhållande till US-dollarn med alla andra variabler konstanta, skulle årsresultatet per den 31 december 2018 ha varit 1,1 Mkr lägre/högre, som en följd av ändrade inköpspriser. Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10% i förhållande till euron, med alla andra variabler konstanta, skulle årsresultatet per den 31 december 2018 ha varit 4,1 Mkr lägre/högre, som en följd av ändrade inköpspriser. Ränterisk i upplåning Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Koncernen använder som huvudregel inga derivatinstrument för att justera underliggande ränteexponering. Den långfristiga upplåningen består av ett obligationslån med rörlig ränta på för närvarande ca 3,5%. Övrig upplåning sker till rörlig ränta i svenska kronor och euro. Genomsnittlig ränta uppgår till mellan 1,0% - 2,0%. Om räntorna på upplåning i svenska kronor per den 31 december 2018 varit 1 procentenhet högre/ lägre med alla andra variabler konstanta, hade den beräknade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 21 Mkr (7 Mkr) lägre/högre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta. Om räntorna på upplåning i euro varit 1 procentenhet högre/ lägre med alla andra variabler konstanta, hade den beräknade vinsten efter skatt för räkenskapsåret varit 3 Mkr (0 Mkr) lägre/högre. Kreditrisk Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk avseende utestående kundfordringar. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standardvillkor för betalning och leverans erbjuds. Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar gentemot kunder inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. Användning av kreditgränser följs upp regelbundet och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från motparter. Kreditriskerna i kundfordringar finns specificerat i not 16. Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande företag och aggregeras av koncernens CFO. Koncernens CFO följer noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats så att koncernen inte bryter mot lånelimiter på några av koncernens lånefaciliteter. Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena inkl. framtida räntebetalningar. Förfallotid på skulder - Koncernen Obligationslån Skuld till koncernföretag Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader Summa < 1 år 51 000 0 496 942 1 065 356 1 258 126 502 946 14 944 3 389 315 1-2 år 51 000 0 834 692 0 0 303 779 0 1 189 471 > 2 år 1 589 250 350 000 0 0 0 302 788 0 2 242 038 Förfallotid på skulder - Moderbolaget < 1 år Obligationslån Skuld till koncernföretag Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Summa 51 000 0 1 065 356 8 544 10 987 1 135 887 1-2 år 51 000 0 0 0 0 51 000 > 2 år 1 589 250 350 000 0 0 0 1 939 250 I.A. HEDIN BIL AB / ÅRSREDOVISNING / 2018 63