Fokus Placeringar Lägre bostadspriser när lånen ko
star
Fokus Placeringar Trygga din boendeekonomi
Fokus Placeringar Krona eller euro?
Fokus Placeringar Starkare krona – så påverkas din
a fonder
Fokus Placeringar Maxa din tjänstepension
Fokus Placeringar Utdelningarna kommer oftare
Fokus Placeringar Företagsobligationsfond åter akt
uell
FÖRVALTAREN OM… Fondtips Erik Gunnarsson, förvalt
are av fonden Företagsobligation Investment Grade i Handelsbanken Fonders ränteteam. Sedan förra numret av Fokus Placeringar i början av februari har fondtipsen utvecklats något bättre än aktiemarknaden i stort, som fallit kraftigt på grund av oron kring fortsatt hög inflation och problemen i banksektorn. Både Hälsovård Tema och Global Högutdelande Criteria har hållit emot bra, med nedgångar på cirka tre procent. Tillväxtmarknad Tema har tappat mer, cirka sju procent. Vi ser inga skäl att byta fondtips Områden med störst potential – Vi investerar framför allt i obligationer från svenska och nordiska företag med hög kreditvärdighet, med en övervikt i gröna och hållbara obligationer. Svenska bolag ligger i framkant med arbetet kring hållbara obligationer, och vi som investerare kan där bidra till finansiering av miljöförbättrande verksamheter samtidigt som bolagen har relativt låga hållbarhetsrisker. Vi har också ökat investeringarna i de stora nordiska bankerna, som gynnas av ett högre ränteläget samtidigt som deras risktagande är hårt reglerat. Vi försöker också sprida riskerna så att i stort sett alla bolagssektorer är representerade i portföljen. ”Vi försöker också sprida riskerna så att i stort Hur han bygger en balanserad portfölj – Det är viktigt att redan från början sätta ihop en portfölj med bra balans vad gäller bolagsspecifik risk, räntekänslighet och likviditetsrisk. Fonden har lite längre löptider på innehaven (och därmed högre räntekänslighet) än till exempel en korträntefond, för att kunna få en högre förväntad avkastning. Men i nuvarande marknadsläge med stigande räntor har vi ändå minskat risken lite. Den genomsnittliga löptiden ligger idag strax under ett år (duration), betydligt kortare än för fondens jämförelseindex, vilket ska skydda fondens avkastning när räntorna stiger. – Fonden placerar enbart i obligationer med hög till mycket hög kreditvärdighet (Investment Grade). Stigande räntor har ökat möjligheten till god avkastning. Svenska bolag med hög kreditvärdighet som Volvo och Sandvik betalar idag en ränta på 4-5 procent på sina företagsobligationer jämfört med 1-2 procent för ett år sedan. Vi vill också ha en spridning mellan branscher och olika löptid på innehaven. Det är en grundbult för att skapa en balanserad avvägning mellan risk och förväntad avkastning. Vi ser också till att alltid ha likvida medel tillgängliga för eventuella uttag från fonden, då den kan köpas och säljas på daglig basis. Vi lyckades till exempel hålla alla räntefonder öppna för handel under turbulensen på finansmarknaderna våren 2020. sett alla bolags sektorer är representerade i portföljen.” just nu. Både hälsovårdsaktier och högutdelande bolag brukar vara förhållandevis stabila när det är oroligt. Tillväxtmarknadsaktier är lite mer känsliga, men deras låga värdering och återhämtningen i Kinas ekonomi gör ändå att de bör kunna ge en bra avkastning på lite längre sikt. Fondtipsen är valda ur Handelsbankens fondsortiment. Urvalet baseras på Handelsbankens analys och tidshorisonten är 3–6 månader. Ansvarig för tipsen är Mats Nyman, placeringsstrateg, Handelsbanken. GLOBAL HÖGUTDELANDE CRITERIA ● Stabila bolag med starka finanser håller emot bättre när aktiemarknaden är orolig ● Global indexfond som placerar i bolag med hög utdelning och förhållandevis stabila aktier HÄLSOVÅRD TEMA ● Hälsovårdssektorn har snabb tillväxt, hög lönsamhet och är dessutom relativt stabil ● Fondens förvaltare väljer bolag med hög kvalitet och hög grad av hållbarhet TILLVÄXTMARKNAD TEMA ● Tillväxtländernas aktiemarknader är lågt värderade, och har i många fall fördelen av låg inflation Vad man bör tänka på vid investeringar i räntefonder – Räntefonders innehav marknadsvärderas dagligen, och ränterörelser kan göra att priset på obligationerna stiger eller faller. Så även om obligationer har låg risk när de behålls tills återbetalningsdagen kan stigande räntor leda till att en räntefonds värde går ner om räntorna stiger under tiden. Hur stor denna rörelse ● Placerar i noggrant utvalda bolag inom teman med hög långsiktig tillväxt är beror på hur lång löptid obligationerna som fonden äger har. Företagsobligation Investment Grade är en fond med relativt korta innehav där ränterörelser inte påverkar priset lika mycket. Men det är en avvägning, då den förväntade avkastningen generellt är högre ju längre löptiderna obligationerna har. Historisk utveckling är ingen garanti för framtiden. Fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka alla pengar du satt in. En fond med risknivå 57 enligt fondens faktablad, kan variera kraftigt i värde till följd av fondens sammansättning och förvaltningsmetodik. Sammanfattning av investerares rättigheter samt informationsbroschyr, fondbestämmelser och faktablad för respektive fond finns på handelsbanken.se/fonder. Våra placerings tips är tänkta som ett komplement till en basportfölj med god riskspridning. 15
Fokus Placeringar Sätt fart på sparandet – hitta d
ina dolda skatter