Årsredovisning 2016 1
Årsredovisning 2016 VD HAR ORDET
Årsredovisning 2016 AFFÄRSMODELL
Årsredovisning 2016 VISION, AFFÄRSIDÉ OCH MÅL
Årsredovisning 2016 KUNDER
Årsredovisning 2016 FASTIGHETSUTVECKLING OCH UNDER
HÅLL
Årsredovisning 2016 HÅLLBARHET
Årsredovisning 2016 MARKNADEN OCH FASTIGHETSBESTÅN
DET
Årsredovisning 2016 FASTIGHETSVÄRDERING
Årsredovisning 2016 FINANSIERING
Årsredovisning 2016 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT
Årsredovisning 2016 STYRELSE
Årsredovisning 2016 LEDNING
Årsredovisning 2016 FINANSIELL RAPPORTERING
Årsredovisning 2016 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
FASTIGHETSTRANSAKTIONER Under året har 4 432 läge
nheter förvärvats, fördelat på 122 fastigheter. Det totala fastighetsvärdet för förvärven uppgick 5 654 Mkr. I oktober tecknades avtal om förvärv av ytterligare 1 763 hyreslägenheter i Halmstad och Eskilstuna, till ett värde om 2,8 mdr. Utöver det har avtal tecknats om att förvärva 530 nyproducerade hyresrätter i Karlstad, Linköping och Malmö, till ett fastighetsvärde om 986 Mkr. Ibland kan det uppstå tillfällen då vi säljer fastigheter som ett led i att effektivisera förvaltningen och renodla fastighetsportföljen. Under året har 57 lägenheter avyttrats i Stockholm, till ett fastighetsvärde om 75 Mkr. FINANS I ERING OCH LIKVIDITET Willhem ska uppfattas som en attraktiv affärspartner och låntagare samt ha en sådan framförhållning att bolaget alltid kan erbjudas finansiering till marknadens bästa villkor. Finansieringen ska vara kostnadseffektiv och finansiella risker hanteras genom att utnyttja derivatinstrument. Finansverksamheten i bolaget styrs av en, av styrelsen, fastställd finanspolicy. Under 2016 ökade de räntebärande skulderna och uppgick vid årets slut till 17 142 Mkr (9 428), vilket motsvarar en belåningsgrad på 56 procent (51). Under året har programmen för certifikat och obligationer utökats. Certifikatramen uppgår till 5 500 Mkr och MTN-programmet för obligationer till 12 000 Mkr. Syftet var att öka upplåning via kapitalmarknaden som ett alternativ till bankupplåning. Programmen har under året använts till bolagets expansion och därigenom förändrat finansie ringsstrukturen. Willhem har under året behållit den utmärkta ratingen Afrån det internationella ratinginstitutet Standard & Poor’s. Rating betyget är viktigt för vår finansieringskostnad på kapitalmarknaden och minskar våra refinansieringsrisker genom en större investerarbas. För mer information om finansiella risker, se not 12. MARKNADSVÄRDERING AV FASTIGHETER Samtliga Willhems fastigheter klassas som förvaltningsfastigheter och ska redovisas till marknadsvärde. För att fastställa marknadsvärdet görs en värdebedömning varje kvartal. Vid varje årsskifte värderas fastigheterna av externa värderare. Vid övriga kvartal görs interna värderingar. Samtliga fastigheter har externvärderats och marknadsvärdet uppgick vid årsskiftet till 25 898 Mkr (18 203). Den orealiserade värdeförändringen uppgick till 1 566 Mkr (1 721) och motsvarar en värdeuppgång på 6,4 procent (10,3). Värdeförändringen kommer främst från ökade kassaflöden, lägre direktavkastningskrav och investeringar. Det genomsnittliga, viktade direktavkastningskravet uppgick till 4,1 procent (4,5). De värderingsinstitut som anlitats vid årsskiftet är Savills Sweden AB och Newsec Advice AB. För mer information om fastighetsvärdering se not 10. FASTIGHETSUTVECKLING Nyproduktion Satsningen på vårt affärsområde nyproduktion har utvecklats under året. Inventering av vår befintliga fastighetsportfölj har gett bra resultat och det finns goda förutsättningar för fler nyproduktionsprojekt. Under hösten har två projekt startats i Jönköping och Borås. Projekten omfattar totalt 94 lägenheter. Utöver de egna projekten som startat har bolaget under året förvärvat nyproduktionsprojekt av olika projektutvecklare. Vid årsskiftet var cirka 750 lägenheter under produktion. Investeringar Investeringstakten i vårt fastighetsbestånd har i år varit något högre än föregående år. Den totala investeringsvolymen uppgick till 550 Mkr (475), varav nyproduktion 31 Mkr (-). KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Förvaltningsfastigheter Övriga tillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER * inklusive förlagslån NYCKELTAL Överskottsgrad, % Belåningsgrad, % Soliditet, % 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 25 288 166 17 791 47 2 649 28 103 9 078 17 125 1 084 816 28 103 227 18 065 7 386 9 420 643 616 18 065 14 810 27 137 14 974 5 554 8 564 153 703 14 974 13 202 74 82 13 358 5 237* 7 607 198 316 13 358 12 155 34 431 12 620 4 870* 7 189 62 499 12 620 57 56 32 56 51 41 56 55 37 54 55 39 49 54 39 WILLHEM ÅRSREDOVISNING 2016 55
Årsredovisning 2016 KONCERNENS RAPPORTER
Årsredovisning 2016 KONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIP
ER OCH NOTER
Årsredovisning 2016 MODERBOLAGETS RÄKNINGAR
Årsredovisning 2016 MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRIN
CIPER OCH NOTER
Årsredovisning 2016 ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNAN
DE
Årsredovisning 2016 REVISIONSBERÄTTELSE
Årsredovisning 2016 NYCKELTAL OCH DEFINITIONER
Årsredovisning 2016 FASTIGHETSFÖRTECKNING
Årsredovisning 2016 GRI-INDEX