Hållbarhets- och ägarstyrningsrapport Handelsbanke
n Fonder 2020 1
HANDELSBANKEN FONDER – FÖRDJUPNING par goda förut
sättningar för att få större tryck på jämställda styrelser men är samtidigt ödmjuka inför uppgiften. Ägarstyrning Valberedningar Andel valberedningsplatser vi tillsatt med kvinnor Bolagsstämmor1 2020 41 71% 647 2019 34 65% 473 2018 36 63% 382 1 Den 1 april 2020 överfördes fonderna som tidigare förvaltades av Xact Kapitalförvaltning till Handelsbanken Fonder AB. Andra frågor inom ramen för ägarstyrningen Incitamentprogam Det blir allt vanligare att bolagen vill inrätta aktierelaterade incitamentsprogram till ledande befattningshavare. Generellt sett är vi positiva till att ledningen har samma incitament som övriga aktieägare. Det är dock viktigt att programmen är transparenta båda avseende måluppfyllnad och ersättningsnivåer. Vi har sett ett stort behov av att tillsammans med andra institutionella ägare ställa krav på transparens runt utformningen av dessa program. Handelsbanken Fonder har tillsammans med Institutionella Ägares Förening (IÄF) utarbetat ett dokument med riktlinjer för hur dessa program ska presenteras. Tydliga mål, transparens kring utformning och utfall samt andra utestående program och ersättningar är en del av kraven. Vi får många förfrågningar från bolagen om dessa program innan de ska presenteras på bolagsstämman och har då ingående dialoger. Inför 2020 års bolagsstämmor hade vi 19 dialoger i ämnet. Vi analyserade utöver detta ett 50-tal andra program inför röstning. Tvister och förlikningar Det inträffar att bolag som fondbolaget investerat i begår olika typer av regelbrott. Det kan till exempel vara brott mot marknadsplatsregler och korruption. Brotten kan leda till processer mot bolaget, ofta i form av grupptalan, så kallad class action. Oftast leder en sådan process till förlikning och att bolaget tvingas ersätta aktieägarna för uppkomna förluster. Förlikningar kan även innehålla krav på förändringar i bolagets styrning i form av styrelseförändringar, krav på nya eller ändrade interna regler eller kontroller. För att Handelsbanken Fonder ska kunna tillvarata fondernas rättigheter i anslutning till class actions och andra liknande processer anlitar bolaget två externa advokatbyråer som övervakar bolagens beteenden och uppkommande processer. Under 2020 erhöll våra fonder 879 456 amerikanska dollar i förlikningar som följd av class actions i USA. Beloppet kom från 13 olika förlikningar och tillföll nio av våra fonder. Under 2020 har Handelsbanken Fonder tillsammans med tre amerikanska pensionsstiftelser utsetts till ledare, så kallad lead plaintiff, för en class action mot den amerikanska banken Wells Fargo. I processen görs gällande att Wells Fargo under en längre period försäkrat marknaden om att de åtgärdat de brister i sin interna styrning och kontroll som amerikanska tillsynsmyndigheter sanktionerat banken för och där myndigheterna krävt ingående åtgärder. Samtidigt har Wells Fargo långtifrån vidtagit de åtgärder som tillsynsmyndigheterna krävt. När dessa förhållanden blev publika påverkades aktiekursen avsevärt negativt. Det är två av fondbolagets indexfonder som lidit skada. Avgörande i processen väntas som tidigast under 2021. Arbete med små nyintroducerade bolag Genom våra Småbolagsfonder blir vi ofta stora ägare i relativt små bolag, framför allt i Sverige. Vi deltar i nyintroduktioner och investerar i nyligen börsintroducerade bolag. Dessa bolag har ofta en lägre grad av bolagsstyrningskompetens och här kan vi göra skillnad. Genom dialog med bolagen kan vi hjälpa dem att exempelvis inrätta en valberedning som sedan kan bidra med framtagande av styrelsekandidater. Redovisning av ”class action” ÅR 2017 2018 2019 2020 Total ersättning i USD 48 559 18 717 3 760 000 879 456 Antal förlikningar 2 4 8 13 Om risk 62 Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. På handelsbankenfonder.se finner du informationsbroschyr, fondbestämmelser och faktablad under respektive fond i kurslistan.