Hållbarhets- och ägarstyrningsrapport Handelsbanke
n Fonder 2020 1
FÖRDJUPNING – HANDELSBANKEN FONDER Hållbarhetsmär
kningar EUklassificering EU-förordning 2019/2088 (Förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella tjänstesektorn, SFDR) syftar till att stärka konsumentskyddet genom utökad hållbarhetsinformation. Det nya regelverket ställer ökade krav på oss som fondbolag kring transparent ARTIKEL 6 Fonder som integrerar hållbarhetsrisker Fonder som ej integrerar håll barhetsrisker informationsgivning om vårt hållbarhetsarbete och ska på så sätt öka konsumenternas möjligheter att jämföra finansiella produkter och fatta välgrundade investeringsbeslut. Förordningen introducerar upplysningskrav på företags- och produktnivå i förhållande till integreringen av hållbarhetsrisker i investerings- och rådgivningsprocessen. ARTIKEL 8 Fonder som främjar miljö relate rade och sociala egenskaper Detaljgrad i informationsgivning VÅR ANSATS Integrerar ESG i investeringsanalys och -beslut Tillämpar samtliga exkluderingskriterier Har hållbara investeringar eller minskning av koldioxidutsläpp som mål Utifrån det nya regelverket klassificeras våra fonder enligt nedan: Fonden har hållbara investeringar eller minskning av koldioxidutsläpp som mål (artikel 9) För de fonder som har hållbara investeringar som mål innebär det att fonden investerar i bolag vars produkter och tjänster bedöms ha ett direkt positivt bidrag till uppfyllelsen av ett eller flera av delmålen i Agenda 2030. För de fonder som har minskning av koldioxidutsläpp som mål innebär det att fondens målsättning är att uppnå låg exponering för koldioxidutsläpp i syfte att uppnå de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet. Dessa fonder följer så kallade EU Paris Aligned Benchmarks. Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper (artikel 8) Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom sina investeringar, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut (artikel 6) Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbara investeringar som mål. Hållbarhetsrisker hanteras primärt genom påverkan i form av dialog och aktiv ägarstyrning. Understanding Morningstar’s Fund Ratings Morningstar’s ratings work together to provide investors with a powerful tool to assess funds. Hållbarhetsrisker integreras ej i investeringsbeslut (artikel 6) På grund av fondens placeringsinriktning integreras inte hållbarhetsrisker i investeringsbesluten. Morningstar Rating™ for funds Scale QQQQQ QQQQ QQQ QQ Q Morningstar Analyst Rating™ for funds Svanenmärkta fonder Svanenmärkningen är den officiella miljömärkningen i Norden, med syfte att vägleda konsumenter till bra miljöval. Svanenmärket på en fond innebär att 25 obligatoriska krav gällande välja in, välja bort, påverka och transparens ska vara uppfyllda. Fonderna ska välja bort branscher som löper stor risk att ha negativ effekt på vår omvärld, till exempel fossila bränslen, tobak och kontroversiella vapen. Svanenmärkningen innebär också att förvaltaren använder kapitalet och ägandet för att påverka de företag som fonden investerar i att utvecklas i en mer hållbar inriktning. What is it? The Morningstar Rating, or “star rating,” is a purely quantitative, backward-looking measure of a fund’s past performance, measured from one to five stars. Star ratings are calculated at the end of every month. How does it work? The Morningstar Rating methodology rates funds within the same Morningstar Category based on an enhanced Morningstar Risk-Adjusted Return measure. To receive a Morningstar Rating, a fund must have a record of more than three years. Œ „ ´ ˇ ¨ Ø Morningstar Quantitative Rating™ for funds ŒQ „Q ´Q ˇQ ¨Q Morningstar Sustainability Rating™ for funds The Analyst Rating is Morningstar’s forward -looking, analyst-driven ratings system that takes the form of Gold, Silver, Bronze, Neutral, and Negative. The Analyst Rating denotes an analyst’s conviction in a fund’s investment merits. Analysts typically re-evaluate Analyst Ratings on an annual basis. Morningstars Hållbarhetsbetyg (glober) Hållbarhetsbetyget mäter hur väl de företag som en fond har investerat i hanterar hållbarhetsrisker kopplade till miljö-, sociala- och bolagsstyrningsfrågor (ESG), relativt andra fonder i samma fondkategori. De fonder som analyseras kan få ett Hållbarhetsbetyg på mellan 1 och 5 glober, där 5 är det högsta betyget. Morningstar assigns the Analyst Rating to funds that analysts qualitatively assess, typically through manager interviews and other sources. That assessment turns on three key “pillars”—People, Process, and Parent— that yield an estimate of how well the analysts expect the fund to perform before fees but after adjusting for risk. Betyget är en historisk innehavsbaserad beräkning som använder företags ESG Risk Rating från Sustainalytics, en ledande leverantör av ESG-analys. Hållbarhetsbetyget beräknas för fonder, förvaltningsuppdrag och index globalt, med hjälp av Morningstars databas med portföljinnehav. The Morningstar Quantitative Rating is created by a machine-learning statistical model and analogous to the Analyst Rating a Morningstar analyst might assign to the fund if an analyst covered the fund. Gold, Silver, or Bronze ratings are considered positive. The Quantitative Ratings are calculated monthly. U.S. open-end funds and ETFs that don’t have an Analyst Rating and are in a category Morningstar currently rates are eligible to receive a Quantitative Rating. The model uses Morningstar analysts’ current and historical ratings decisions as well as the data used to support these decisions. ARTIKEL 9 Fonder som har hållbara investeringar som mål The Morningstar Sustainability Rating helps investors understand the vulnerability of their investment portfolios to environmental, social, and governance (ESG) factors. The Sustainability Rating is depicted by globe icons where a low ESG risk score equals 5 globes and a high ESG risk score equals 1 globe. Sustainability Ratings are updated monthly. The Morningstar Sustainability Rating uses an ESG Risk Rating, which is an absolute assessment of a company’s exposure to material ESG risk factors and can be used to compare across industries. The Sustainability Rating is a straightforward roll-up of the underlying ESG Risk Ratings of companies in the portfolio. 67