ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 1
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 INLEDNING - K
ort om Willhem
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Året i korthe
t
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 VD-ord
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 OMVÄRLD & VÄR
DESKAPANDE - Trender & drivkrafter
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Värdeskapande
modell
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 STRATEGI & ST
YRNING - Överblick strategi & mål
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Ekonomi
INLEDNING OMVÄRLD & VÄRDESKAPANDE PERSPEKTIV EKON
OMI STRATEGI & STYRNING FASTIGHETER & FÖRVALTNING BOLAGSSTYRNING FINANSIELL RAPPORTERING ÖVRIG INFORMATION Kapitalstruktur och finansiering Tillgång till finansiering och kapital är avgörande i fastighetsbranschen. Willhems målsättning är att vara en attraktiv affärspartner och låntagare och att arbeta med en sådan framförhållning att bolaget alltid kan erbjudas finansiering till marknadens bästa villkor. Kapitalstruktur Det är risken i den underliggande verksamheten som avgör vilken kapitalstruktur som är lämplig. Willhems portfölj av hyresrätter på 13 tillväxtorter i Sverige har i det avseendet låg risk och stabila kassaflöden, vilket medger en relativt hög belåningsgrad. Eftersom nya objekt till rätt priser inte har kunnat förvärvas i samma takt som värdestegringen på fastigheterna, har belåningsgraden sjunkit under året. Kreditbetyget A med stabila utsikter bekräftades av Standard & Poor’s (S&P) efter en översyn under året. Ratinginstitutet uppdaterade sina kriterier för kategorin ”Public & Social Housing Providers” så att Willhem inte längre omfattades, vilket ledde till en ny bedömning enligt S&P:s kriterier för traditionella fastighetsbolag, ”Key Credit Factors For The Real Estate Industry”. Det starka kreditbetyget attra herar en bred bas av investerare och sänker därmed refinansieringsrisken. Emellanåt beläggs Willhems upplåning med villkor, så kallade covenanter, gällande belåningsgrad, soliditet och räntetäckningsgrad. Willhems mål för samtliga tre nyckeltal har stor marginal till convenanterna. Finansiering Willhems finansiella verksamhet styrs av en finanspolicy som styrelsen beslutar. Den beskriver de övergripande målen att uppnå bästa möjliga finansnetto inom givna riskramar samt säkerställa betalningsförmåga och kapitalförsörjning. Bolaget lånar pengar via banker genom lån och via kapitalmarknaden genom obligationer och certifikat. Sedan 2018 har bolaget även ett ramverk för gröna obligationer som används för att finansiera förvärv och utveckling av energisnåla fastigheter och andra hållbarhetsåtgärder. Under året har Willhem uppdaterat grundprospektet för bolagets befintliga MTNprogram (Medium Term Note) och förnyat det gröna ramverket för de gröna obligationerna. Den övergripande strukturen på låneportföljen ska kännetecknas av låg refinansieringsrisk, flexibilitet av seende räntebindning och säkerheter, samt enkel administration och affärsmässighet. Kapitalstruktur Belåningsgrad, % Policy Utfall <60 Soliditet, % Räntetäckningsgrad, ggr FINANSIERINGSKÄLLOR 30 000 Mkr 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 Certifikat Q1 Q2 Q3 Q4 2019 Obigationer Q1 Q2 Q3 Q4 2020 Gröna obligationer Q1 Q2 Q3 Q4 2021 Banklån >30 >2,2 47,2 40,4 3,4 Program/Ramverk Utestående belopp MTN-program på 21 mdr 13 517 Mkr Obligationer Gröna obligationer Grönt ramverk 5 000 Mkr (varav 1 797 MNOK) FÖRDELNING RÄNTEBÄRANDE SKULDER Banklån 18% Gröna obligationer 17% Certifikat 20% Certifikat Program på 8 mdr 5 970 Mkr 5 450 Mkr Banklån Obligationer 45% 16 WIL LHEM ÅRS - OCH HÅLL BARHE T SR EDOV I SNING 202 1
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Kund
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Fastighet
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Internt
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Omvärld
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Riskanalys
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 FASTIGHETER &
FÖRVALTNING - Enkel vardag för kunden
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Fastighetsutv
eckling och förvaltning
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Förvärv & nyb
yggnation
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Bestånd
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 BOLAGSSTYRNIN
G - Bolagsstyrningsrapport
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Styrelse
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Ledning
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 FINANSIELL RA
PPORTERING - Förslag till vinstdisposition
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Koncernens rä
kningar
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Koncernens no
ter
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Moderbolagets
räkningar
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Moderbolagets
noter
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Revisionsberä
ttelse
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Nyckeltal och
definitioner
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 ÖVRIG INFORMA
TION - Fastighetsförteckning
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Investerarrap
port – gröna obligationer
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 Hållbarhetsno
ter
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021
ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2021 GRI-index